VRSTA IMOVINE U KOJU JE FONDU DOZVOLJENO ULAGANJE

Društvo za upravljanje će voditi srednje rizičnu politiku ulaganja sredstava Fonda. Sredstva Fonda Društvo za upravljanje će ulagati u:

1. hartije od vrijednosti : dugoročne i kratkoročne,

2. udjele ili akcije investicionih fondova,

3. instrumente tržišta novca,

4. novčane depozite,

5. nekretnine.

Imovina Fonda će se ulagati u akcije do 100% neto vrijednosti imovine Fonda, u obveznice najviše do 30%, a u novčane depozite najviše do 20% i nekretnine najviše do 20%. Izuzetno od prethodnog stava, dužničke vrijednosne papire koje izdaje Republika Srpska ili za koje garantuje Republika Srpska, Fond može sticati bez ograničenja. Portfelj hartija od vrijednosti Fonda sastojat će se od:

- hartija od vrijednosti kojim se trguje na berzama u Republici Srpskoj i Bosni i Hercegovini, te na berzama ili drugim urenenim-organizovanim tržištima u zemljama članicama EU, OECD,

- hartije od vrijednosti kojim se trguje na berzama ili drugim urenenim-organizovanim tržištima u Hrvatskoj, Makedoniji, Srbiji, Crnoj Gori, Albany i, Moldaviji, Ukrajini, Rusiji, do 50% imovine fonda,

- dužničke hartije od vrijednosti koje emituje Republika Srpska, Bosna i Hercegovina, jedinice lokalne uprave u Republici Srpskoj,

- državne i municipalne hartije od vrijednosti emitovane u zemljama članicama EU, OECD, CEFTA ,

- dužničke hartije od vrijednosti koje izdaju pravna lica sa sjedištem u Republici Srpskoj i Bosni i Hercegovini, najviše do 30% imovine Fonda,

- akcije zatvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom kojima se trguje na berzama ili drugim urenenim-organizovanim tržištima Republici Srpskoj i Bosni i Hercegovini,zemljama članicama EU,OECD, CEFTA , Hrvatskoj, Makedoniji, Srbiji i Crnoj Gori ,

- udjela u otvorenim investicionim fondovima osnovanim u Republici Srpskoj, Bosni i Hercegovini i zemljama članicama EU, OECD, CEFTA, Hrvatskoj, Makedoniji, Srbiji i Crnoj Gori ,

- akcije zatvorenih investicionih fondova sa javnom ponudom za ulaganje u nekretnine kojima se trguje na berzama ili drugim uređenim organizovanim tržištima Republici Srpskoj, Bosni i Hercegovini, u zemljama članicama EU, OECD, CEFTA, Hrvatskoj,Makedoniji, Srbiji i Crnoj Gori.

Fond može posjedovati najviše 25% akcija sa pravom glasa jednog emitenta ili hartija od vrijednosti iz iste emisije obveznica. U hartije od vrijednosti jednog emitenta ulagat će se do 15% neto vrijednosti imovine Fonda, a u slučajevima repliciranja indeksa, u hartije od vrijednosti jednog emitenta se može uložiti i do 35% neto vrijednosti imovine Fonda uz dozvolu Komisije za hartije od vrijednosti.

U udjele ili akcije jednog investicionog fonda, može biti uloženo najviše 20% neto vrijednosti imovine fonda, pri čemu ulaganje ne može preći 25% neto vrijednosti imovine pojedinog fonda u koji se ulaže.

Kao depozit u istu banku može biti uloženo najviše 20% neto vrijednosti imovine.

Fond može ulagati u kratkoročne hartije od vrijednosti Republike Srpske i drugih emitenata, s time da se tako uložena sredstva računaju kao novčani depoziti.

OPIS INVESTICIONIH CILJEVA FONDA, NAČIN OSTVARENJA CILJEVA

FONDA, PORTFELJ FONDA

Investicioni cilj Fonda je ostvarivanje stabilnih prinosa na duži rok kroz ulaganje imovine fonda pretežno u akcije i obveznice domaćih i inostranih emitenata. Jedan od investicionih ciljeva je i repliciranje indeksa akcijskih ili dužničkih hartija od vrijednosti.

Opcijski i terminski poslovi i drugi instrumenti i tehnike dozvoljeni su samo u svrhu osiguranja potraživanja i imovine Fonda, pri čemu se moraju uvažavati načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i disperzije rizika.

RIZICI POVEZANI SA STRUKTUROM PORTFELJA I ULAGANJIMA

Ulaganje u fond pretpostavlja preuzimanje odrenenih rizika.

Rizik ulaganja na tržištu kapitala je vjerovatnoća ili mogućnost da prinos od ulaganja bude nezadovoljavajući ili negativan.

Nezadovoljavajući ili negativan prinos može nastati kao posljedica sljedećih rizika:

1. Rizik promjene cijena finansijskih instrumenata (tržišni rizik),

2. Rizik promjene kursa (valutni rizik),

3. Kreditni rizik,

4. Rizik likvidnosti,

5. Rizik promjene poreskih propisa,

6. Promjena neto vrijednosti imovine Fonda.

Rizik promjene cijena finansijskih instrumenata (tržišni rizik)

Imovina Fonda će biti uložena u finansijske instrumente čija je cijena podložna dnevnim Promjenama, a u skladu sa statregijom i ograničenjima navedenim u ovom Statutu i Prospektu fonda. Pad cijene pojedinog instrumenta u koji je uložena imovina Fonda može dovesti do smanjenja prinosa na ulaganje.

Rizik promjene kursa (valutni rizik)

Imovina Fonda može biti uložena u finansijske instrumente denominirane u različitim valutama čime se taj dio imovine izlaže riziku promjene kursa pojedine valute u odnosu na konvertibilnu marku - obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje imovine Fonda.

Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja mogućnost da emitenti finansijskog instrumenta koji je uključen u imovinu Fonda neće u cjelini ili djelomično podmiriti svoje obveze, što bi negativno uticalo na likvidnost i vrijednost imovine Fonda.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti predstavlja vjerovatnoću nemogućnosti brze prodaje finansijske imovine Fonda po cijeni koja je približno jednaksa fer vrijednosti te imovine.

Rizik promjene poreskih propisa

Rizik promjene poreskih propisa predstavlja vjerovatnoću da se poreski propisi u Republici Srpskoj i Bosni i Hercegovini ili inostranstvu, promijene na način koji bi negativno uticao na prinos Fonda. Rizik promjena poreskih propisa u potpunosti je izvan uticaja Društva.

Promjena neto vrijednosti imovine Fonda

S obzirom na vrste imovine u koje Fond ulaže, te s obzirom na sastav portfelja Fonda, odnosno na tehnike upravljanja imovinom Fonda, vrijednost imovine podložna je promjenama.